香水座厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
香水座厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

利率市场化企业准备好了吗

发布时间:2021-01-21 14:52:30 阅读: 来源:香水座厂家

利率市场化:企业准备好了吗

央行月初发布的《大额存单暂行管理办法》规定,大额存单发行利率以市场化方式确定。这意味着我国利率市场化实现了“最后一跳”。这不仅会提高宏观调控的有效性,对商业银行资产负债结构、盈利模式产生巨大冲击,而且也将在相当程度上改变企业的行为方式。

央行月初发布的《大额存单暂行管理办法》规定,大额存单发行利率以市场化方式确定。这意味着我国利率市场化实现了“最后一跳”。这不仅会提高宏观调控的有效性,对商业银行资产负债结构、盈利模式产生巨大冲击,而且也将在相当程度上改变企业的行为方式。  利率市场化是相对利率管制而言的。在市场经济中,利率作为货币资金的价格应同其他商品价格一样由市场决定,由此促进资金根据收益高低流向不同社会生产部门,实现资源的有效配置,提高整个金融体系的运行效率。利率管制则使资金价格和商品价格形成机制不一致,难以反映资金的供求关系,进而损害金融体系配置资源的效率。因此,利率市场化不仅是一国金融业发展到一定程度的客观需要和必然结果,也是完善经济与金融体制的必经之路。利率市场化后,商业银行可根据自身实力和市场对资金需求的预测自主调节利率水平,最终形成以央行基准利率为基础,市场供求关系决定金融机构存贷款利率的利率体系和利率形成机制。

过去几十年,全球掀起了利率市场化改革浪潮。德国、英国、美国和日本分别在1962年至1973年、1971年至1981年、1970年至1986年和1977年至1994年完成了利率市场化改革。新兴国家韩国和印度也分别在1981年至1997年和1980年至2011年完成了由管制利率到市场利率的过程。我国自1996年以来,按照“先外币,后本币;先贷款,后存款;先长期、大额,后短期、小额”的思路,逐步推进利率市场化改革。迄今,以《大额存单暂行管理办法》颁布为标志,我国货币市场、债券市场、外币存贷款以及贷款利率、存款利率市场化进程基本完成。  利率市场化后,银行选择服务对象的自由度更大。银行在选择服务对象以及提供的贷款和利率时,将更注重企业的信用程度,从而对不同的企业带来不同的影响。大企业经济实力雄厚,资金往来数量巨大,仍将成为商业银行争夺的焦点。同时,市场竞争加剧以及由此引发的金融产品和服务的创新,则会使商业银行更主动地管理资产负债结构,增加中小企业贷款。因为中小企业贷款的利率比较高,能改善银行财务状况。这有利于增加中小微企业融资的可能性和选择权,改善中小微企业的融资环境。  由于管制阶段利率普遍低于市场均衡水平,各国利率市场化后,存贷款利率大都出现了“先升后降”的趋势。因而,在利率市场化初期,利率水平的上升会增加所有企业的融资成本和经营成本,挤压企业利润。随着市场竞争更加充分,贷款利率理所当然会下降。只不过大企业能充分利用自身的资信优势与银行讨价还价,通过“货比三家”尽量获得较低的贷款利率,进而能从利率市场化中得到较多好处。中小微企业由于信用等级低、信息不透明、可供抵押的财产少,在与银行谈判时处于相对弱势的地位,只能通过提高对银行的报价来获得信贷资金。商业银行通过提高利率增加对中小微企业贷款,也是为了提高贷款利率的整体水平,缓解自身经营压力。  此外,从国际经验看,利率市场化还可能成为放大利率波动区间或抬升利率的推手。美、日、韩等国在利率市场化进程中都出现过名义利率大幅抬升或波动性放大的情况。利率波动当然会增加融资成本的不确定性,对企业资产价值带来不利影响;利率抬升会增加中小微企业经营管理难度,导致企业财务风险上升。  面对利率市场化,企业应未雨绸缪,从多方面采取措施增加企业的融资能力,优化资本结构,降低财务和运营成本。首先要做的是切实提高自身信用水平。利率市场化后,商业银行在选择贷款对象时更青睐于信用良好、盈利能力强的企业,因此能否提升自身信用水平,不仅决定企业是否能获得贷款,而且还决定了企业贷款利率的高低。企业有完善的财务管理和信息体系,能确保财务信息准确、及时反映生产经营状况、资金状况,方便银行对本企业信用信息的查询、交流与共享,就能为企业获得融资构建良好的条件和声誉。信用等级相对较低的中小微企业还要善于利用第三方担保、抵质押担保、债券信托、信用准备金等增信手段,增加信用等级,以提高融资能力,降低融资成本。  在利率市场化的新环境下,处于信贷资金需求方的企业得学会利用利率市场化形成的倒逼机制,通过内部挖潜、业务转型、不断提高管理水平、资金使用效率和自主创新能力,提高对银行的议价能力。加快经营战略的转型,改变过度依赖投资拉动的增长模式,加大科研投入,实现价值链由低端向中高端的转变。  随着我国金融市场的不断完善,以及商业银行不断推出创新金融产品,企业的融资渠道也将得到拓宽。企业理该充分利用金融体制改革与创新拓宽企业融资渠道,改变过度依赖以银行贷款为主的间接融资模式,充分利用金融产品创新、资本市场和互联网+金融的发展,丰富融资渠道,提高内源性融资和直接融资的比重,调整中短期贷款比重,使融资结构更趋合理。

莎普爱思滴眼液

莎普爱思滴眼液

莎普爱思滴眼液

莎普爱思滴眼液

相关阅读